近日，Armstrong & Associate最新數據顯示，2024年全球排名前25位的空運貨代共完成航空貨運量1674萬噸，同比增長9.4%。德迅（Kuehne+Nagel）、DHL、DSV、德鐵信可（DB Schenker）和中國外運分列前五。
值得注意的是，今年4月，排名第三的DSV與第四的德鐵信可正式完成合并。若整合順利，這家新公司將大概率在2025年超越德迅，躍居全球第一大貨代企業。
在增長方面，CMA CGM旗下CEVA Logistics表現最為亮眼，空運量同比增長66.7%，達到75萬噸。這一強勁增長不僅受益于全球市場需求回升，也得益于其對Bolloré Logistics的成功收購。
亞太地區的貨代企業整體跑贏全球市場。其中，中國外運空運量同比增長14%，日本通運（Nippon Express）增長32.9%，歐華國際（AWOT Global）增長32.2%，KLN增長31.9%，華貿物流（CTS International）增長26%，柏威國際（Best Services International Freight）增長31.7%，鴻霖全球運輸（Morrison Express）增長17.2%，日郵物流（Yusen Logistics）增長17%。
在中國企業中，共有6家入圍Top25榜單，分別為：中國外運（第5）、歐華國際（第9）、KLN（第11）、華貿物流（第14）、柏威國際（第16）、鴻霖全球運輸（第17）。
隨著全球供應鏈持續重構，頭部貨代企業的競爭已進入新一輪整合周期，科技能力、服務網絡和并購整合將成為決定未來格局的關鍵變量。
中國外運：全球貨代龍頭,收入站穩千億大盤中國外運是中國最早從事外貿運輸的專業企業之一，早期定位為國家對外貿易進出口貨物運輸總代理。2009年，公司與長航集團完成整合，并于2015年并入招商局集團。此后，又在2017年收購招商物流，并于2018年合并外運發展，進一步夯實綜合物流服務能力。2020年，公司完成對歐洲KLG集團的并購，補強了在歐洲市場的服務網絡與本地化能力。
2024年，中國外運實現營收約1056億元，同比增長3.85%；歸母凈利潤約為39.18億元，同比下降7.21%。業績波動主要受到市場競爭加劇和成本壓力的影響。
主營業務分為三大板塊：代理及相關業務、專業物流、電商業務。
其中，代理及相關業務收入達671.7億元，同比增長8.37%，主要受益于貨量增長疊加運價上漲。該板塊分部利潤為22.49億元，同比下降2.16%，主要受水運、陸運及倉儲業務競爭激烈影響。
具體業務數據方面：海運代理完成1515.6萬標準箱，同比增長13.3%；空運通道業務量達102.8萬噸（含跨境電商物流20.4萬噸），同比增長14%；鐵路代理完成57.3萬標準箱，同比增長13.7%；船舶代理66,845艘次，同比增長7.3%；庫場站服務2,845.2萬噸，同比增長8.5%。
從整體上看，作為中國最大的貨運代理企業，中國外運在海運、空運、鐵路代理等領域具備顯著的規模優勢。隨著跨境電商業務的持續擴張，以及公司在服務質量與數字化能力上的不斷提升，未來整體業務增長潛力依然可觀。
歐華國際：年營收34.7億美元，國際貨代的“隱形巨頭”歐華國際成立于2000年代初，正值中國加入WTO后外貿迅猛發展的黃金時期。彼時，珠三角地區作為“世界工廠”的核心地帶，出口需求旺盛，但中小企業在國際物流環節面臨信息不對稱、成本高企等難題。歐華抓住這一市場缺口，以提供空運、海運代理服務為主切入市場，迅速建立起本地客戶基礎。
早期階段，歐華以“專業+高效”為核心競爭力，在報關、清關、運輸等關鍵節點積累了豐富經驗，并逐步獲得國際船公司和航空公司的合作資質，為其后續擴張打下了堅實基礎。
近年來，面對跨境電商的爆發式增長，歐華加快數字化轉型，推出在線訂單、實時追蹤及多語言客服系統，大幅提升客戶體驗與運營效率。同時通過大數據優化航線配置和動態報價機制，增強市場響應能力，實現從傳統貨代向科技驅動型物流企業的躍遷。
在戰略層面，歐華始終堅持全球化布局。目前，公司已在歐美、東南亞等主要貿易區域設立54家自營分支機構，并在北美重點城市完成戰略布局。此外，還與全球超300家海外代理商建立合作關系，構建起覆蓋廣泛、響應高效的國際服務網絡。
根據Armstrong & Associate 數據，2024年歐華國際航空貨運總量達78萬噸，同比增長32.2%，全年營收達到34.7億美元。
KLN：實施品牌重塑，繼續拓展國際市場早期，KLN以中國香港和內地為核心，圍繞進出口貿易提供海運、空運代理及基礎倉儲服務。隨著中國經濟深度融入全球產業鏈，外資企業加速在華設廠，進出口需求激增。KLN順勢擴展基礎設施與本地化服務能力，在長三角、珠三角等制造業重鎮布局物流園區與配送網絡，迅速確立了在高端第三方物流領域的領先地位。
進入2000年后，KLN加快國際化步伐，陸續在東南亞、歐洲、北美等地設立分支機構或建立合作伙伴關系，構建起覆蓋全球的多式聯運網絡。同時，公司不斷延伸服務邊界，從傳統運輸倉儲向合同物流、冷鏈物流、醫藥物流、航空貨運等高附加值領域拓展，滿足汽車、電子、快消、醫藥等多個行業的復雜供應鏈需求。
近年來，面對跨境電商出海熱潮與全球供應鏈重構趨勢，KLN進一步強化端到端一體化服務能力，推動數字化轉型，打造智能調度系統和可視化物流平臺，顯著提升響應效率與客戶體驗。
2021年，順豐完成對KLN股權收購后，雙方在跨境網絡、資源協同與供應鏈整合等方面展開深度合作，為KLN打開了更廣闊的市場空間。
2024年，KLN實現收入23%增長至582.74億港元；核心經營溢利同比增長23%至27.25億港元；核心純利增長12%至13.57億港元。其中，綜合物流業務錄得分部溢利12.51億港元；國際貨代業務貢獻最大，分部溢利達19.50億港元。
作為一家從亞洲出發、走向全球的綜合物流服務商，KLN正通過“科技+服務+網絡”的持續升級，在國際貨代與供應鏈變革中穩步前行。
華貿物流：強化跨境物流業務布局，轉型綜合物流服務商自1984年成立以來，華貿物流完成了從一家單一國際貨運代理企業向多元化、國際化綜合物流集團的轉型。初期，公司以海運和空運代理服務為主，在長期業務實踐中積累了豐富的行業經驗與客戶資源。
隨著中國經濟持續開放與國際貿易規模擴大，華貿物流加速拓展業務范圍和服務能力，在國內主要港口城市設立分支機構的同時，也在海外布局子公司和服務網點，逐步建立起覆蓋全球的物流網絡。
進入21世紀后，公司通過一系列并購重組（如佳成物流、中特物流）強化核心競爭力，并于2012年成功登陸上海證券交易所。此后，華貿物流加快在跨境電商物流、特種工程物流等新興領域布局，并依托自身優勢切入低空經濟、區域航線建設等細分賽道，探索多元增長路徑。
目前，公司已形成六大核心業務板塊：國際空海鐵綜合物流、跨境電商物流、國際工程物流、國際倉儲物流、國際大宗商品合同物流以及特大件特種物流。
2024年，華貿物流實現營收175.25億元，同比增長19.96%；歸母凈利潤為5.39億元，同比下降12.6%。其中，國際空運和國際海運兩大主業合計貢獻主營業務收入的67.18%，分別為39.36%和27.82%。毛利方面，國際空運與海運合計貢獻12.70億元，占公司總毛利的68.06%，分別占比37.04%和31.03%。可以看出，以空運和海運為核心的跨境綜合物流業務，依然是公司盈利的主要來源。
（華貿物流2024年業績，圖源：雪球）
其中，國際空運業務全年營收達68.97億元，同比增長22.52%；業務量達33.19萬噸，同比增長26.01%；但受市場競爭加劇影響，毛利同比下降11.70%至6.91億元。
面對外部環境變化與成本壓力，華貿物流正通過深化數字化運營、優化資源配置、拓展高附加值業務等方式提升盈利能力。作為中國第三方跨境物流的重要力量，其未來的成長空間依然值得期待。
柏威國際：年營收14.8億美元，從貨代到全鏈路解決方案成立于2004年的柏威國際是運連網集團旗下的核心企業，專注于為全球客戶提供空運、海運、跨境物流等全方位、全鏈路的綜合物流解決方案。經過二十年的發展，這家從深圳起步的貨運代理公司，已成長為一家覆蓋全球、服務多元的綜合物流科技企業。
近年來，柏威加速推進全球化布局。2022年以來，公司在北美、歐洲、拉美、亞太等關鍵市場頻頻落子，陸續在美國、加拿大、墨西哥、巴西、英國、越南、新加坡及迪拜設立本地分子公司，進一步夯實其全球業務版圖。
目前，柏威已在180多個國家和地區擁有超5300個服務網點，構建起“本地化運營+全球協同”的服務體系。這種模式不僅提升了響應效率和服務能力，也顯著增強了資源整合與市場適應力，使其能夠為客戶提供更加靈活高效的物流解決方案。
根據Armstrong & Associate數據，2024年柏威國際航空貨運量達32萬噸，同比增長31.7%；全年營收達14.8億美元，展現出強勁的增長動能。
鴻霖全球運輸：深耕高科技物流領域，9億美元被SG收購鴻霖全球運輸（Morrison Express）成立于1972年，是一家擁有53年歷史的老牌物流企業。憑借在溫控運輸、無塵倉管理等方面的技術積累，鴻霖很早便切入高壁壘的半導體物流領域，打造出差異化競爭優勢。隨著行業經驗的不斷沉淀，它為眾多國際頂級半導體企業提供全方位的物流服務，迅速成長為該細分賽道的佼佼者。
此后，鴻霖將業務拓展至醫療冷鏈、航空航天等同樣對技術要求極高的領域，在高科技供應鏈中持續鞏固自身地位，積累了大量優質客戶資源。
今年2月，日本物流巨頭佐川急便母公司——SG控股集團（SG Holdings）宣布將以9億美元收購鴻霖，并計劃于2025年7月完成交割，屆時鴻霖將成為SG控股的全資子公司。
不過，近幾年鴻霖的財務表現面臨一定壓力。從2022年至2024年的數據來看，其凈資產從29.01億美元下降至22.70億美元，總資產也由47.91億美元縮減至38.54億美元，資產規模明顯收縮。營業收入方面，2022年為15.20億美元，但2023年驟降至7.95億美元，盡管2024年回升至9.37億美元，仍未恢復至此前水平。營業利潤和凈利潤雖呈現先降后升的趨勢，但整體仍顯著低于2022年的高點。
這一波動背后，是多重因素疊加的結果：半導體行業的周期性調整、海運與空運運費下行、行業競爭加劇，均對鴻霖短期業績造成直接影響。此外，運營成本上升以及戰略轉型帶來的階段性陣痛，也在一定程度上拖累了其財務表現。
此次被SG控股收購，或將為鴻霖帶來新的發展契機，在資源整合與全球化協同下，進一步釋放其在高科技物流領域的潛力。
